穿过新能源汽车大潮，看清楚谁在“裸泳”

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穿过新能源汽车大潮，看清楚谁在“裸泳”

2021-6-17 07:00 351 25,255 来源：车评网

目前，中国新能源乘用车销量已经占比约10%，面对如此火热的市场，无论传统主机厂，还是造车新势力，都在想尽各种办法快速发展。他们有的抓“生育政策”带来的新增市场，有的抓家庭第二辆车的增购市场，有的抓“老年代步车”的市场，还有人在抓限购城市的政策市场……巴菲特说过，“只有在退潮时，才知道谁一直在裸泳”。汽车产业逾百年，历史上出现过太多惊艳绝伦，又化为云烟的汽车企业。而在这波新能源浪潮中，车评网相信也会大浪淘沙，那些水面上很美的泳姿，水面下却可能是在“裸泳”。

事实上，已经陆续有人开始掉队，比如一直没有量产上市的拜腾汽车、奇点汽车、时空电动等，也有曾经的七冠王北汽新能源几乎“凉凉”。而如今，貌似还表面风光的幸存者们，到底谁在“裸泳”呢？接下来，车评网从三方面对一众造车新势力的健康程度进行分析，其中包括蔚来、小鹏、理想、哪吒、威马五家车企，我们称为新势力五小强。

01 产品成熟度

新势力中，产品线完善度最高的是蔚来，包括SUV和轿车，分别是es8、es6、ec6和et7，以纯电技术为核心，同时支持换电技术，蔚来资本也围绕蔚来汽车在进行一些产业布局，所以发展是比较全面的、有深度的。

其次是小鹏，三个车系，包括SUV和轿车；威马也有三个车系，但均为SUV；今年异军突起的哪吒汽车，也有三个车系，包括三箱、两箱和SUV，但定位低端市场。这项比较中，相对最差的，应该算是理想汽车，目前仅有一款采用增程式技术的混动车型——理想ONE。

应该说，能量产车型，都应该算产品成熟了，只是谁的产品线底子更厚而已。更宽更厚的产品线，可以更好的应对市场或者政策的变化，命更硬，也更能把握住机会。

比如限购城市的号牌政策如果不支持混动了，理想就影响很大，在理想4月份所有销量中，5大限购城市中（北京除外，不支持混动上牌）销量占比31%，没有纯电车型对理想会导致销量严重下滑。再比如突然出台的三孩政策，就是拥有6、7座车型的蔚来、理想的机会。比如随着特斯拉4、5月销量骤降，释放出来的销量空间，到底哪家的产品线能覆盖，机会永远留给有准备的人，而不是投机取巧的人。

02 渠道成熟度

造车新势力没有现成的渠道可以利用，比较多采用直营方式扩张渠道，比如蔚来和理想，而小鹏则采用直营和加盟的方式。

截止目前，蔚来汽车线下门店已经达到260家，计划年底达到366家，小鹏目前约240家门店，威马约250家，理想汽车相对较少，只有171家零售中心和展厅，而哪吒汽车计划2021年底才会达到80家直营店。

但渠道的成熟度，不能单纯看门店数量，毕竟很多城市并不是你开了门店就有销量的，和政策、需求、产品竞争力都息息相关。所以，理想虽然门店数量相对较少，但却支撑了同级别的销量水平，可见理想的渠道投产比相对更高些。

而从数据看，效能最高当属哪吒汽车，但哪吒汽车总经理是北汽新能源原营销公司的总经理张勇先生，其大客户拓展能力非常强，所以还需要进一步剖析哪吒的销量数据，才能看清楚其渠道能力，毕竟从北汽新能源的发展来看，由于大客户的资产折旧周期长，只能是锦上添花，难以持久。而公开信息显示，哪吒在去年确实有大客户订单，南宁政府及国有企业至少采购了其800辆车，桐乡市等政府也有多次政府采购行为。所以哪吒最近两个月数据表现出色，但能否持续仍然未知，车评网将长期分析和关注。

03 政策依赖度

影响新能源销量的政策主要有两个因素，一是补贴政策（含免购置税），二是城市号牌限购政策。新能源汽车对于补贴的依赖度毋庸置疑，但这个因素对于绝大多数企业都是公平的。而因素二却更能体现各家的差异性。

目前我国有8个城市限购，其中影响比较大的是北京、上海、天津、广州、深圳和杭州6个城市。如果在这6个城市的销量占比较高，则说明对于受政策影响仍然比较大，说明更多的人是因为“牌照政策”导致了选车范围的局限型，而不单纯是因为车好而买的，这种“限购政策”的高依赖性，会导致市场空间比较有限，非限购城市消费者不买账。

从上表可见，蔚来、小鹏在6个限购城市销量占到了50%以上，而6城所有乘用车型销量占全国比例仅为15.1%，可见这两个品牌“限购政策”依赖度非常高。如果说是因为这两个品牌定位高，所以销量集中在这6个一线城市，那么我们可以参考奔驰C级、E级在4月份的6城销量占比，仅为16.4%；也可以参考特斯拉的22.1%，可见蔚来、小鹏的6城销量集中度高，并非因为品牌定位高，而是典型的“限购政策依赖型”车企。

从数据表面看，哪吒和威马销量离散度比较高，更健康些。但实际上，哪吒的大客户依赖度高，集中度相应也高，只是未集中体现在限购6城而已。威马也有一定“欺骗性”，其3、4月销量中，温州和海口居然能进入TOP3，一方面能看出来威马在一线竞争力严重不足，另一方面温州是威马落户地，“地方保护”销量高是必然的，而海南是威马做出行业务（即刻行）的大本营，所以不排除“自产自用”的可能性。

所以从政策依赖度看，新势力五小强中，理想表现相对好些，和其混动技术路线有关，哪吒勉强算比较分散的，和其定位3、4、5线市场有关。但五小强整体都还比较有羸弱，政策依赖度很高。反观特斯拉，却是市场化水平很高，在没有补贴的情况下，在限购6城仅占22.1%，实打实的全面跟燃油车硬杠。而宏光MINI EV这个电动汽车销量状元，名不虚传，不靠补贴，不靠限购，6城依赖度仅4.6%，天下通吃，不愧是一贯出“神车”的品牌，也能看出传统主机厂的深厚底蕴。